创业板注册制的上市条件，创业板注册制上市交易规则

创业板改革方案正式实施。

4月27日晚间，证监会、深交所相继公布了多项创业板改革和试点注册制支持业务规定，并向社会公开征求意见。随着公司市场不断扩大注册制的推出，资本市场改革的深化进入了新的篇章。

4月27日晚间，深交所发布新闻稿称，创业板改革修订了《创业板股票上市规则》，以优化上市条件，增加市场包容性。我们综合考虑预期市值、营收、净利润等指标，制定各类上市条件，支持不同成长阶段、不同类型的创新创业企业创业板上市。

一是提高商业上市标准，如“近两年净利润为正且累计净利润5000万元以上”或“预计市值10亿元以上”去年净利润为正。”，营业利润超过5000万元，“不到1亿元”。

二是取消最近期末不存在未弥补损失的要求。

三是支持特殊投资公司和具有一定盈利水平的红筹公司上市。

第四步是明确未盈利企业的上市标准，但这不会在一年内完成，一年后会重新评估。

同日，证监会《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》号征求意见稿规定，发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，必须符合创业板定位。

所谓创业板定位，是指创业板深入贯彻创新驱动发展战略，适应更加依靠创新、创造、创造、以成长型创新创业为主的发展大趋势，服务和支持家居企业。传统产业与新技术、新产业与新业态、新模式紧密结合。

具体发行条件为5分。《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则（征求意见稿）》，申请在交易所创业板上市的发行人必须满足以下条件：

（一）须符合中国证监会规定的创业板发行条件。

（二）发行后股本总额为3000万元以上。

（三）社会公众股占公司股份总数的比例不低于25%，公司资本总额超过4亿元人民币的，社会公众股的比例不低于10%。

（四）市值和财务指标符合本规定规定的标准。

（五）本所要求的其他上市条件。

深圳证券交易所在规则中表示，经中国证监会批准，可以根据市场情况调整上市条件和部分标准。

文件将现行创业板股票上市条件与改革方案进行对比发现，上述五项要求中的两项、三项与此前的要求一致。

此外，对上述（4）中提到的市值和财务指标也进行了明确规定。

如果发行人是境内公司且不存在差别投票安排，则市值和财务指标必须至少满足以下标准之一：

（一）近两年净利润为正，累计净利润5000万元以上。

（二）预计市值10亿元以上，最近一年净利润扭亏为盈，营业利润1亿元以上。

（三）预计市值50亿元以上，最近一年营业利润3亿元以上。

两类专业公司的市值和财务指标标准不同。

根据提案草案，非上市境外红筹企业营业利润增长较快，具有自主研发能力和世界一流的技术能力，在同行业竞争中处于相对优势地位，这适用于公司。在创业板上市，其市值和财务指标必须至少满足以下标准：

（一）预计市值在100亿元以上，且最近一年净利润为盈利。

（二）预计市值50亿元以上，最近一年净利润扭亏为盈，营业利润5亿元以上。

如果发行人有差别投票协议，其市值和财务指标必须至少满足以下标准之一：

此外，希望首次公开募股的公司必须满足四项合规要求：

《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》 意见草案有与第11条至第14条相对应的规定。

第十一条规定发行人是依法设立、持续经营三年以上的股份有限公司，具有健全、运转的组织机构，相关机构和人员正常履行职责。需要能够执行以下操作。依法。

第十二条规范发行人的基本会计实务，确保财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规定的规定，并要求发行人的财务状况、经营成果和现金流量得到公允反映。最近三年的财务会计报告必须由注册会计师出具，并附有标准无保留意见的审计报告。

发行人内部控制制度健全、执行有效，能够为公司经营效率、合法合规、财务报告的可靠性提供合理保证；并出具了控制保证报告。

第十三条要求发行人经营完整，具有独立、持续面向市场的经营能力。

（一）资产健全，业务、人员、财务、机构独立，不存在对控股股东、实际控制人或者其他控股股东与发行人产生重大不利影响的同业竞争；对独立性不存在重大影响，也不对发行人的独立性产生重大影响。

（二）发行人主营业务、控制和管理稳定，近两年未对主营业务及其董事、高级管理人员造成重大不利影响，控股股东及其控股的发行人：控股股东及实际控制人股权清晰，近两年实际控制人未发生变化，不存在可能导致控制权变更的重大权属纠纷。

（三）发行人不存在重大资产、核心技术、商标等重大权属纠纷、重大偿债风险、重大担保、诉讼、仲裁或其他不可预见情况，经营环境正在发生或将发生重大变化发生。可能影响我们业务连续性的事项。

第十四条要求发行人的生产经营活动遵守法律、行政法规和国家产业政策。

最近三年，发行人及其控股股东、实际管理人不存在贪污、受贿、挪用财产、贪污财产、破坏社会主义市场经济秩序等刑事犯罪，也没有其他违法行为。不当行为。尚未发表。非法泄露重大信息或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公共卫生安全等严重违法行为的。

董事、监事、高级管理人员近三年未因涉嫌犯罪受到中国证监会行政处罚、司法机关立案调查，或未受过证监会立案调查，且不存在明显的违法行为。已经得出结论。