jmsjjyl@com 亚马逊主要相机零售商Reolink已申请在深圳证券交易所IPO。瑞联是一家典型借助亚马逊、eBay、速卖通等跨境电商渠道起家的公司。 2021年，瑞联来自亚马逊、独立网站、eBay、速卖通的收入占其总收入的90%。其中，亚马逊以8.7亿元的收入占据最大份额，其次是独立网站，为2.7亿元，eBay和速卖通的总收入超过8000万元。
（瑞联亚马逊旗舰店相机产品）瑞联主营相机，产品销售收入达13.6亿元，占比99.53%。 SKU不多，以独立相机为主，单单这些产品就销量约170万台（169.45万），营收约8.47亿元。
来源：瑞联科技招股说明书
销售额从2019年的5.2亿元、净利润4072万元增长到2021年的13.6亿元、净利润2.49亿元，增长一倍多。
资料来源：瑞联科技招股书瑞联科技成立于2009年。创始人刘晓宇、王爱军都是扎实的科技人才，曾就职于华为海思。十三年前，产品经理刘晓宇离开华为高硅半导体，与同事王爱军、好友刘星一起创立了瑞联科技。注册资本只有10万元，由刘晓宇、王爱军各出资3.5万元，刘星出资3万元共同创立。三个月后，刘星退出，并将所持股份的30%转让给刘晓宇和王爱军。创业之初，公司急需资金周转，但创始人的另一位朋友谢兰辉先生看好公司的发展，出资8万元收购了8%的股份。虽然谢兰辉先生没有参与公司的经营管理，但瑞联先生后来引入了关键人员持股制度，将谢兰辉先生的8%股权稀释为2.5%，并返还了他的投资8万元。谢兰惠免费获得2.5元。 %的股份被转让。如果瑞联科技上市成功，将按照招股说明书中标明的每股1元价格共发行1.2亿股，稀释后的股份将为谢先生提供良好的回报。这次投资回报无疑是非常成功的。相比早早退出的刘星，谢然辉的回归完全是无意的。
资料来源：瑞联科技招股书瑞联科技在亚马逊的营收为8.7 亿元人民币，其畅销产品的评论超过8,500 条，是家庭视频监控的早期采用者。有两个重要的发展阶段。第一阶段（2009-2015年）主要采用ODM业务模式，为海外品牌提供产品和技术支持服务。我们于2015年开始向自有品牌转型，成立了“Reolink”品牌，开设了自己的独立网站，并将99%以上的产品集中在亚马逊、eBay、速卖通等在线电子商务平台上做。它还销往海外市场。 2021年，美国市场（6.5亿元）和欧洲市场（5.7亿元）营收合计占比将达到90%，而国内营收则维持在177万元，占比0.13%。
资料来源：瑞联科技招股书亚马逊是线上收入的主要渠道，连续三年销售收入占比非常大，分别为3.4亿元、6.5亿元、8.7亿元、65%、68。 %。各64%。独立站紧随其后，销售额分别为7957万元、1.4亿元、2.7亿元。百分比为15%、15% 和20%。速卖通和eBay的总收入并不多，才8000万多，占比6%。
线下销售渠道为传统ODM和自主品牌，2019年营收2953万元，到2021年营收增长两倍多。 2021年传统ODM销售收入仍将维持在2527万美元，占比不足2%。
资料来源：瑞联科技招股书瑞联专注于高端产品。根据SellerSprite数据，瑞联排名前10的ASIN平均销量为2,644件，平均销售额为266,100美元。
（数据来源：SellerSprite）根据SellerSprite数据，售价79.99美元的锐联相机质量评分为10.0，30天内售出4,331台，获得8,500条评论。
（数据来源：SellerSprite）Reolink 拥有170 万次独立网站访问量以及来自YouTube、Reddit 和Facebook 的5 万流量。据分析网站显示，Reolink品牌官网每月获得170万流量，其中170万来自搜索渠道。流量占总量的58.99%，过半。值得注意的是，84.15%的流量是有机流量，只有15.85%是付费流量。
当我们对Leolink独立局的8621个免费搜索关键词进行分析时，访问量排名前五的免费关键词都是与Leolink相关的品牌关键词。我们可以看到Reolink已经积累了长期的品牌效应，可以聚集百万级的流量。另一方面，在803个付费关键词中，访问量排名前5的付费关键词也是与“Reolink”相关的品牌关键词。
在以独立站吸引客户的社交媒体上，Leolink采用了网红+渠道经营的方式。在YouTube 上，Reolink 继续与网络名人合作。如果你随便搜索一下，你会发现很多网红博主都实际评测过Reolink产品并推荐过产品。该Facebook页面于2016年建立并开始运营，迄今已获得17万粉丝。从社交媒体数据来看，YouTube、Reddit、Facebook是社交媒体上为独立站提供流量最多的三个渠道，每月可以为独立站提供5万的流量。随后，分流的流量被转化为订单，Reolink 独立站采取了重大举措，进行复杂的运营并设计消费者转化流程。
首先，在独立站点安装特定的交互式购物推荐地图，消费者只需点击所需区域，就会显示相应的产品供消费者选择。然后，根据您的产品需求，您只需回答四个选择题，系统就会自动向消费者推荐最好的产品。最后，在产品介绍上，除了传统的图文介绍外，我们还利用视频营销、3D模型展示、产品对比展示、常见问题解答等方式，提供通俗易懂、详细的产品讲解。瑞联科技三大类产品营收达13.6亿元人民币，专注于家庭视频监控垂直细分市场，开发了多款视频监控摄像机以满足不同场景。关于庭院护理，欧美国家的房屋，尤其是独栋住宅，空间宽敞，很多都有前院、后院、车库等公共空间，可供外人自由活动。视频监控24小时不间断，不仅震慑入侵者，还提供报警功能，保护您的人身和财产安全。
室内监控。根据用户期望的用途，可用于监控车库、地下室、室内门窗、监控家庭和宠物活动等。
适用于小型企业的视频监控。用于便利店、小型超市、仓库等，防止物品丢失或被盗，追踪店内意外纠纷的证据。
日常娱乐方面，在特定地点设置摄像头，用于观察、观赏野生动物等。
瑞联的产品相对垂直化、专业化，主要产品为单机相机和相机套装，以及相应的配件。其中，2021年单摄像头收入为8.47亿元，摄像头套餐收入为4.4亿元，这两项收入占比超过94%。配件销售额7649万元，占比5.5%。不良贷款少，还款率100%，资金周转率是安克的5倍。值得注意的是，瑞联的还款状况非常好，应收账款与还款率达到100%。连续3年。这表明公司的客户质量较高，产生坏账的概率很低。
资料来源：瑞联科技招股说明书。高回报率得益于瑞联科技2021年应收账款周转次数每年69.32次，华宝新能源股权周转次数每年31.19次。是12.13次/年。相比之下，瑞联科技的资金周转率是华宝西能的两倍、安佳的五倍多，远高于同行业上市公司。当然，安克创新的营收已经达到数百亿，这是瑞联科技无法比拟的。这里的数据仅供参考。
资料来源：瑞联科技招股书瑞联科技拥有大量产品库存，2021 年库存账面净值达到4.1 亿元，占总资产的78%。仅存货账面价值1.5亿元，存在价格下跌风险1728万元的可能性。库存主要分布在亚马逊FBA仓库和第三方海外仓。大量库存是为了适应线上平台的销售特点，保证货源及时供应。占总销售额近63%的亚马逊如果出现销售额下滑或下滑，其库存周转率将会下降，运营资金的使用将会加剧。同时，库存价格下跌也造成损失。
艾瑞数据显示，2020年全球家用摄像头出货量为8889万台，市场规模为373亿元，到2025年，全球家用摄像头出货量将突破2亿台，市场规模预计将增长。突破700亿元。
市场容量足够大，未来可能会有更多巨头进入家庭视频安防领域。许多跨境卖家只有仔细选择产品并采取预防措施才能取得成功。 Reliant对骨干员工引入股权，股权激励金额达4197万元。 Reliant Technology很早就推出了关键员工持股计划，从2019年至2022年5月授予了五次股票激励。股票支付总投资额为4197万元。
资料来源：瑞联科技招股说明书。 2021年，瑞联科技员工总数451人，股权激励超过4000万元。可以说，企业发展得好，全体员工都会受益。如果您是雇员或高级管理人员，您的收入可能会很可观。 （文/易观分析报道组）
