创业板 创业板50 区别，创业板50和创业板300

昨日收盘后，格雷厄姆指数（以沪深A为主）升至2.26，表明市场整体处于高度低估阶段。代表市场整体走势的中证全指下跌至4442.72点，市盈率下降至15.73，历史总百分位下降至14.50%，PB下降至1.43，历史百分位总下降至0.24 %. 减少了。这也是被严重低估的。

近年来，由于注册制的创新和进步，创业板股票总数已增至1,326只。随着创业板不断“成长”，创业板原有的指数体系已经无法满足投资者日益复杂的要求。

据此，深交所近期推出创业中盘200指数和创业小盘300指数。

简单来说，创业200是创业板的三小弟，创业小盘是四小弟。这次我们将全面比较创业板主要指数。

01

各创业板指数仓位

新增后，创业板主要指数数量已扩大至7个：

1、创业板指数：该板块核心指数代表了创业板核心成分股的整体表现，类似于沪深300在中证指数中的地位。

2、创业板50：与上证50类似，代表创业板主要成分股的整体表现。

3、创业200：新发布的类似于中证500指数的指数，代表创业板中盘股的整体表现。该指数是追踪创业板中型公司的好方法。

4、创业300：与中证800类似，包括创业板指数+创业200，代表创业板大中型股票的整体表现。

5、创业小盘：新发布的指数与中证1000类似，代表创业板小盘、中盘、微盘股票的整体表现。

6、创造成长：与300成长类似，增强了创业板的成长和动量属性。

7、价值创造：与300的价值类似，增强了盈利能力、会计稳健、投资稳健、违约风险、低波动性等属性。

目前深交所公布了新的创业200和创业小盘，分别追踪创业板中小盘成分股，与原有的创业板指数和创业板50指数相结合，基本上实现了对大盘股的全覆盖。中小盘股。

02

各创业板指数基本信息

1. 创业板指数和创业板50

大家熟悉的就是创业板指数和创业板50，这也是投资创业板时比较热门的选择。

创业板50平均规模为384.98亿，在所有创业板指数中排名第一，创业板指数以平均规模255.48亿分别排名第二，代表着品牌。

但随着创业板的扩容，这两个指数跟踪的整体板块样本不足10%，不利于创业板的整体发展，也限制了投资者的选择。

2. 创业200与小盘创业

本轮新发布的Venture 200 和Venture Small Caps 平均市值分别为57.34 亿美元和27.86 亿美元，与GEM 指数和GEM 50 具有明显的互补性。

这两个指数目前覆盖了500只成分股，加上之前的覆盖范围，整个指数体系覆盖了近50%的板块样本，创业板指数投资的多元化程度显着增强。

看看过去一三年的盈利数据，我们可以看到，由于成分规模和行业比例的差异，Venture 200和Venture Small Caps整体表现优于GEM指数和GEM 50指数。

3. 增长和价值创造

创业板风格指数分别代表成长和价值两个方向，是进一步深化创业板指数投资的重要工具。

从5年年化收入来看，创新的增速是最高的，但加上创业、成长、动力这三个属性，创新增速的波动就比较大，很难做好。投资经验丰富，房子需要参与。

03

创业板各指数行业分布

从上图可以看出，创业板指数、创业板50、300、成长性和价值创造主要集中在电力设备、医疗/生物、电子三大行业，行业集中度较高。

创业200强和创业小盘的行业分布相对均衡和多元化。例如，在最受关注的电力设备行业，创业200仅占7.04%，创业小盘仅占9.92%。

创业200强的成分数量较多，分布相对均匀，分布在创新科技行业，包括计算机、医药与生物、电子、机械与设备、国防与军事工业、电力设备以及媒体与通讯等。更加均衡的行业分布将更好地提高指数的稳定性和平衡性。

计算机、国防工业、媒体和通信等占比较高也比较符合当前数字经济和人工智能的浪潮。

04

各指标评价及创业200跟踪产品

1、指标评价

创业板连续第二年下跌，板块主要指数估值均处于历史低位，风险相对较小。

相比之下，创业板200指数和创业板小盘股由于其中小盘特征，绝对估值高于创业板指数和创业板50指数。不过，该指数的市盈率仍低于沪深1000的38.89和中证2000的48.03。

由于这是一个新公布的指数，目前我们还没有企业家200、企业家小盘百分位、ROE等数据，但我们会在数据积累完毕后从61日起第一时间发布相应数据，所以请参考一下.

2. 目标跟踪

基于大板块指数国内基金公司追踪更加积极小盘创业者市场目前尚无消息，但创业者200指数即将推出追踪产品创业板200 ETF中国（SZ159573）为首批产品即将面世。

创业200指数即创业小盘股，是典型的韧性中小盘成长指数。但另一方面，也存在较大波动的可能性，需要一定的投资经验。制定计划时，在估值、仓位、节奏等方面需要更加谨慎。

然而，如果创业板处于底部，外部利率逐渐见顶，那么可以适当关注全技术、跨行业和成长板块指数。

05

全市场评级仪表板

格雷厄姆指数（股票和债券的性价比）持续上升，升至2.26，近10年的历史百分位数为3.61%，使整体市场进入高度低估阶段。

这当然是相当困难的，而且已经跌至去年的最低水平。去年网格指数最高升至底部2.418，但现在离这个位置已经不远了，如果网格指数再次超过2.4，61就会跌破300。

06

“61”指数基金评价表（0219期）

07

重要提示

1、沪深300：市盈率下降至10.69，历史百分位数下降至13.27%，市净率下降至1.17，历史百分位数下降至0.00%，仍处于高度低估状态。

目前的沪深300性价比高，有足够的下跌宽度、深度和时间，虽然无法预测未来何时上涨，但目前的机会远大于风险。 61已开始筹备债基基金，等待时机逐步进攻沪深300。

2、恒生指数：PE下降至7.93，整体历史百分位下降至0.89%，PB下降至0.88，整体历史百分位下降至0.55%。它也被严重低估。

3、中证500：PER下降至9.36，过去百分位合计2.10%，PB下降至1.01，过去百分位合计0.13%；中证500，结合了沪深300和恒生指数，不可避免地被低估。

如果你没有沪深300并且港股权重较低，那么沪深500是一个非常好的选择。作为所有AH股核心的宽基指数，其功能与美股标普500类似，值得关注。

4、创业板指数：创业板指数近期持续下跌，跌至前期低点附近，PE跌至27.61，历史总百分位跌至0.15%，PB跌至3.65，历史百分位跌至13.06 %。被低估的情况。

5、派息显着：市盈率下降至15.62，历史百分位数下降至39.59%，市净率下降至1.47，历史百分位数下降至0.02%。指数市盈率因成分股盈利波动而被动上升，但答案是PB的绝对低估。

当PE和PB估值结合起来时，整体安全标准提高，所以从温度角度来看，下沉股利处于被低估的边缘，但以你现在的仓位投资下沉股利是没有问题的。

6、消费电子：PE下降至13.57，历史百分位数为4.25%，PB下降至2.35，创历史新低。消费电子行业的利润增速已经分享了一段时间，相比其他消费行业来说非常低，但从预测数据来看，仍然具有稳定增长的潜力，目前估值已经有安全边际。

7、消费龙头：浓眉大眼消费者本轮进一步下滑。消费者领袖的市盈率下降至21.69，其整体历史百分位下降至13.48%。 PB 下降至4.22，整体历史百分位下降至10.21%。而且这两个指标都处于低估状态。

=====================

从过往数据来看，沪深300没有连续三年绿的记录，恒生指数也没有连续四年绿的记录，但A股所剩时间不多了。 \H 下次。

=====================

坚持住，又到了互相鼓励的时候了。

风险提示：本基金涉及风险，请谨慎入市。文章内容和数据仅供参考，不构成投资建议。本文内容仅代表本人个人观点，您应考虑自身需求，严格管理风险并做出独立判断。